业绩总结 - 华能国际2024年第一季度盈利45.96亿元人民币，同比增长104.25%[1] - 公司煤电利润显著修复，煤机实现利润总额28.25亿元[1] - 公司规划新增风光装机10GW，风电利润保持稳定增长，风电实现利润总额24.14亿元[2] - 煤电长期合理收益得到保障，支撑公司分红率水平，2023年派息率达57.14%[3] 股价评级 - 公司目标价更新至5.89港元，给予持有评级，目标价较现价有17%上升空间[4] 财务展望 - 2026年预计公司的营业利润率将达到11%[13] - 2025年公司的净利率预计将达到5%[13] - 2024年公司的EBITDA利率预计将达到21%[13] - 2023年公司的ROE预计将达到6%[13] 资产状况 - 2022年公司的总资产为512,222百万元[13] - 2026年公司的总资产预计将达到624,272百万元[13] - 2025年公司的现金为17,344百万元[13] - 2024年公司的固定资产预计将达到392,589百万元[13] - 2023年公司的流动负债为163,999百万元[13] - 2022年公司的股东权益为115,665百万元[13] 投资评级 - 投资评级定义和免责条款包括买入、持有、卖出和未评级四种投资评级[14] 风险提示 - 报告强调投资者应独立评估投资风险并做出独立判断[15] - 存在潜在利益冲突，投资者应考虑国元证券经纪可能与报告中提及公司建立业务关系的情况[16]