业绩总结 - 迈普医学2023年实现收入2.3亿，归母净利润0.4亿，扣非归母净利润0.4亿，2024Q1实现收入5720.6万，归母净利润1494.5万[1] - 2023年扣非净利润同比增长73.5%，2024Q1同比增长129.7%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入增速分别为25.81%/35.76%/31.44%，归母净利润增速分别为28.07%/57.77%/41.45%，维持“买入”评级[3] 产品及技术 - 公司的人工硬脑（脊）膜补片、颅颌面修补及固定系统是主要的收入来源，分别占营业收入60.5%及26.4%[1] - 公司自主研发的硬脑膜医用胶具有低溶胀性、成胶后pH呈中性等特点，2023年可吸收再生氧化纤维素和硬脑膜医用胶共计实现销售收入2402.25万元，占公司营收比重迅速提升至10.4%[2] 市场拓展 - 公司销售渠道不断拓展，覆盖医院数量不断增加，产品已进入国内超1600家医院，国际化方面，公司销售和服务网络覆盖近90个国家和地区[3] 财务展望 - 2026年预测营业收入为518.26百万元，较2022年增长165.01%[7] - 2026年预测净利润为116.67百万元，较2022年增长226.89%[7] - 2026年预测ROE为14.71%，较2022年增长8.75个百分点[7] - 2026年预测资产负债率为28.61%，较2022年下降9.5个百分点[7] - 2026年预测P/E比率为19.01，较2022年下降42.87%[7]