安克创新2023年年报点评:扣非净利高增72%,盈利与周转显著提升
安克创新(300866) 国泰君安·2024-04-25 20:32
业绩总结 - 安克创新2023年营收175.1亿元,归母净利16.15亿元,扣非净利13.44亿元,符合预期[1] - 预测2026年EPS为6.23元,增速15%,维持目标价111.07元[1] - 2023年Q1-4单季度营收增速分别为17.5/22.4/29.4/21.4%,扣非净利增速分别为54.5/103/65.7/70.3%[1] - 公司的营业总收入预计在2026年达到27,256百万美元,呈现稳定增长趋势[3] - 公司的净利润预计在2026年达到2,533百万美元,净利润增长率逐年提升[3] 用户数据 - 非北美占比提升,独立站增长亮眼,营收分地区表现良好[1] - 公司的毛利率和EBIT率在未来几年中保持稳定,分别在44.1%和9.8%左右[3] 未来展望 - 组织体系、人才培养持续强化,人均创收提升,拟分红8.12亿元[1] - 公司的资产负债率在2024年预计为32.2%,呈现逐年下降的趋势[3] 新产品和新技术研发 - 公司的PE、PB和EV/EBITDA等估值比率在未来几年中逐渐下降,显示出投资价值[3] 市场扩张和并购 - 第三方平台经营风险、国际贸易摩擦风险、行业竞争加剧等为风险提示[2] 其他新策略 - 报告中提到的投资评级分为股票评级和行业评级,其中增持、谨慎增持、中性和减持分别对应不同的涨跌幅范围[11]