业绩符合预期,新增机组业绩弹性即将释放
中国广核(003816) 申万宏源·2024-04-25 17:02
业绩总结 - 公司发布2024年第一季度报告,营业收入191.82亿元,同比增长4.88%,净利润36.04亿元,同比增长3.38%[1] - 防城港3号及台山1号机组带动一季度上网电量稳步增长,大亚湾核电站发电量同比下降21.28%[2] - 公司进入密集建设装机期,新增机组投产有望释放业绩弹性,公司财务费用同比下降0.22亿元[4] - 公司2024年营业总收入预计为87,904百万元,2025年预计为92,194百万元,2026年预计为97,654百万元[7] - 公司经营性利润预计分别为19,773、20,791、22,871百万元,净利润预计分别为19,002、19,832、21,528百万元[7] 未来展望 - 随着在建项目逐步增加,公司资本开支将逐年上升,但可通过债务置换、短期融资减轻财务费用压力[5] - 维持公司2024-2026年的归母净利润预测分别为119.55、124.78、135.44亿元,PE分别为18、17和16倍,维持“买入”评级[6] 其他 - 公司具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,分析师承诺独立、客观地出具报告,不受任何形式的补偿[8] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司,持有或交易本报告提到的投资标的,可能为这些标的提供投资银行服务,履行披露义务[9]