业绩总结 - 公司2023年实现营收722.5亿元，同比增长79.5%[1] - 公司2024年一季度实现营收126.1亿元，同比增长0.3%[1] - 阳光电源2024年预计营业收入将达到110942.53百万元[4] - 2023年至2026年，营业利润增长率分别为176.89%、19.87%、7.79%、8.43%[4] - 2023年至2026年，净利润增长率分别为160.02%、20.10%、9.08%、8.43%[4] 用户数据 - 公司光伏逆变器销量稳定增长，全球市占率保持在30%左右[1] - 公司新能源电站投资开发业务营收持续增长，毛利率提升至18.5%[1] - 公司储能系统业务盈利大幅提升，预计24年出货有望达到20GWh[1] 未来展望 - 公司预计20242026年归母净利润分别为115.3亿元、125.8亿元、136.5亿元，维持“买入”评级[1] - 公司20242026年假设光伏逆变器销量分别为160GW/200GW/230GW，逆变器单价分别为0.18/0.16/0.15元/W[2] - 公司20242026年假设新能源电站投资开发业务营收增速分别为20%/20%/15%[2] 新产品和新技术研发 - 公司20242026年假设储能系统出货分别为20GWh/30GWh/40GWh，均价分别为1.6元/Wh、1.3元/Wh、1.1元/Wh[2] 市场扩张和并购 - 公司2024~2026年假设光伏电站发电业务营收每年增速为10%[2]