报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度实现收入13.66亿元,同比增长0.85%,归母净利润-0.46亿元,扣非净利润-0.58亿元 [1] - 1季度收入延续小幅增长态势,新场景新品类继续贡献增长,但受地产拖累,行业景气继续较差 [1] - 毛利率同比略有提升,人员减少带来销售费用率下降 [2] - 经营现金流同比下降,收现比仍大于1 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.3/7.1/9.0亿元,维持"买入"评级 [3] 财务数据分析 - 2024年营业收入预计为8593百万元,同比增长10.1% [3] - 2024年归母净利润预计为529百万元,同比增长63.3% [3] - 2024年毛利率预计为33.0% [4] - 2024年ROE预计为9.7% [4]