业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收12.23亿元，同比增长37.00%[1] - 24Q1归母净利润为1.60亿元，同比增长43.10%[1] - 24Q1扣非归母净利润为1.38亿元，同比增长40.08%[1] - 公司预计2024-2026年收入增长25.8%/25.4%/25.1%，归母净利润增长30.7%/30.3%/30.0%[6] - 公司维持“买入”评级，2024-2026年PE估值为23/18/14x[10] - 2024年第一季度公司归母净利润增速为43.10%[12] - 公司预测2026年归母净利润增速将达到30.0%[13] 财务数据 - 24Q1毛利率为32.10%，同比下降2.47%[2] - 24Q1总费率为18.82%，同比下降2.39%[2] 风险提示 - 风险提示包括量级单品生命周期较短、原料价格上涨等[11] 股票评级 - 公司股票评级分为买入、增持、中性、减持、无评级和推荐等六个等级[15] 免责声明 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[18] - 报告中的信息和意见仅供参考，未考虑具体投资目的和财务状况[18] - 过往业绩不应作为日后表现依据，回报预测可能受假设变化影响[18] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行业务服务，存在利益冲突[19]