业绩总结 - 中国广核2024年一季度营业收入同比增长4.88%至191.82亿元，归母净利润同比增长3.38%至36.04亿元[1] - 台山核电完成发电量恢复至1Q21水平，发电量增幅达51.2%，盈利水平有望改善[1] - 公司综合毛利率下降至39.3%，主要因为营收增速低于毛利率下降[1] - 公司研发费用率下降0.6个百分点至0.6%，研发费用同比减少0.97亿元[1] - 防城港核电4号机组成功实现首次并网发电，预计将于今年上半年实现投产[1] - 公司预计年内有两台机组贡献增量，长期来看核电具备高确定性成长属性[1] 未来展望 - 2024年至2026年，公司营业收入和净利润呈逐年增长趋势，每股收益逐年提升[3] - 中国广核公司2026年预计营业总收入为91,898百万元，营业收入增长率为2.58%[4] - 2026年预计净利润率为21.91%，ROA为3.02%，ROE为9.57%[4] - 2026年预计每股收益为0.26元，每股净资产为2.67元[4] 风险提示 - 风险提示包括核安全事故、政策变化、新技术遇阻、电价调整和汇兑损失[2]