业绩总结 - 公司2023年营收达到44.38亿元，同比增长12.37%[1] - 归母净利润为4.04亿元，同比增长3.70%[1] - 2024年一季度营收达到11.0亿元，同比增长12.48%[1] - 公司23年羊毛+羊绒双轮驱动收入稳健增长，毛精纺纱线产品均价逆势上升[1] - 24年毛精纺纱线销量同比增长17.6%，羊绒业务盈利水平有所下降[1] - 24年毛利率同比提升至19.91%，期间费用率同比提升至8.4%[1] - 公司预计在毛价企稳回升假设下盈利水平有望恢复，目标24年业绩实现双位数增长[1] - 公司将24-25年归母净利润预测值小幅下调至4.64/5.29亿元，26年预测值为6.08亿元[1] - 公司维持稳定分红比例50%左右，近4年股息率4%以上，分红收益稳健[1] 未来展望 - 公司预计2026年营业总收入将达到6,474百万元，较2023年增长45.8%[2] - 2026年预计每股净资产将达到6.53元，较2023年增长50.5%[2] - 公司预计2026年EBITDA将达到919百万元，较2023年增长45.0%[2] - 2026年预计ROIC将达到10.91%，较2023年略有增长[2] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为8.89，较2023年下降33.6%[2] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格大幅波动和汇率波动[1]