业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入12.25亿元，同比增长16.54%[1] - 公司主要产品月度活跃设备数为6.02亿，其中WPS Office PC版月活设备数为2.70亿，同比增长7.14%[1] - 公司费用管控表现亮眼，实现归母净利润3.67亿元，同比增长37.31%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为56.50/72.83/95.90亿元，EPS为3.59/4.72/6.31元，维持“推荐”评级[2] - 公司2026年预计营业收入将达到9589.92百万元，较2023年增长了110.9%[6] - 预计2026年净利润为2906.97百万元，同比增长了121.1%[6] - 公司2026年ROE预计为17.49%，较2023年增长了4.24个百分点[6] - 公司2026年P/E预计为45.28，较2023年下降了54.86个百分点[6] 风险提示 - 风险提示包括AI应用落地不及预期、下游企业端景气度不及预期、市场空间受限[3] 评级标准 - 评级标准根据相对基准指数涨幅来划分，推荐、中性和回避三个级别[10] - 推荐级别要求相对基准指数涨幅在10%以上，中性级别要求在-5%至10%之间，回避级别要求跌幅在5%以上[10] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[10]