业绩总结 - 华能国际2024年一季度实现营业收入653.67亿元，同比增长0.15%[1] - 归母净利润45.96亿元，同比增长104.25%[1] - 扣非归母净利润43.77亿元，同比增长117.98%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为136.14/148.92/188.53亿元，对应EPS分别为0.87/0.95/1.20元[1] - 公司维持“买入”评级，PE分别为10.7/9.8/7.8倍[1] 业务展望 - 公司风险提示包括装机速度不及预期、火电灵活性改造、绿电交易等行业政策推进不及预期、上游原材料涨价[1] - 2024年预计营业收入将略有增长，2025年和2026年将保持稳定[2] - 2024年预计营业利润和净利润将显著增长，2025年和2026年将保持增长趋势[2] - 2024年预计EPS将有较大增长，2025年和2026年将继续增长[2] - 2024年预计ROE和ROIC将有较大增长，2025年和2026年将保持稳定增长[2]