业绩总结 - 水羊股份23年实现营业收入44.93亿元，归母净利润2.94亿元，扣非归母净利润2.73亿元[1] - 23年毛利率/期间费用率/净利率分别为58.44%/49.73%/6.65%，同比分别+5.32/-0.11/+4.05pct[3] - 23年EDB子公司净利率为25.71%，23H2净利率为26.77%，环比23H1提升2.83pct[2] 未来展望 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为3.90/4.61/5.21亿元，同比分别增长33%/18%/13%[5] - 公司具备自有品牌+CP品牌双轮驱动，资源向高盈利品牌倾斜推动公司发展提质[6] - 2026年预计营业总收入将达到597.8亿元，同比增长8.8%[8] - 2026年预计净利润为52.9亿元，同比增长12.9%[8] - 2026年预计EPS为1.34元，P/E比率为14.19[8] 其他新策略 - 公司持续推动“自有品牌+CP品牌双业务驱动”发展战略，构建多层次品牌矩阵[4] - 买入评级：股价相对基准强于15%以上，看好行业指数超越基准[23] - 风险提示：证券市场存在赢利和亏损风险，投资者应谨慎行事[24] - 投资者应独立评估信息和意见，考虑投资目的和财务状况[25]