华福证券 输变电设备 2024年04月24日 公 司 金盘科技（ ） 688676.SH 买入（维持评级） 研 究 海外收入占比提升带动毛利率进阶，数字化业务 当前价格： 48.49元 将进入兑现期 目标价格： 60.88元 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 434.73/434.73 流通A股市值(百万元) 21,079.96 每股净资产(元) 7.60  Q1业绩符合市场预期，扣非增速略超预期 资产负债率(%) 59.12 一年内最高/最低价(元) 52.49/26.75 2024Q1实现收入13亿元，同比+0.6%（按公司订单平均交期9个 月计算，23Q1交付订单倒推签订在原材料价格上轮的高点，对应的订 一年内股价相对走势 公 单产品价格也相对较高；同时去年Q1受益于新能源高增速，基数较 司 高）。Q1实现归母净利润0.95亿元，同比+8.6%，实现扣非归母净利 财 润1.01亿元，同比+36.7%，（非经变化主要是24Q1有-0.14亿元的套 报 保损益，应收账款余额变动及信用状态改善导致信用减值损失同比减 点 少）。 评  海外收入占比提升，毛利率进阶明显 毛利率提升到25.39 ...