业绩总结 - 公司23年全年实现归母净利润25亿元，同比下降2.7%[1] - 公司24Q1实现收入23.6亿元，同比下降3.8%[1] - 公司23Q4毛利率达46%，创最近两年单季度新高，非标产品及新产品有望继续拉动公司成长[3] - 恒立液压2026年预计经营活动现金流为3,621百万元，较2022年增长75.6%[4] - 公司2026年预计净利润为3,213百万元，较2022年增长36.7%[4] - 营业收入增长率预计2025年达到13.2%，2026年为8.5%[4] - ROE预计2026年为15.1%，较2022年下降3.4%[4] - 股价收益比（P/E）预计2026年为21.43，较2022年下降13.85[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为26.7/29.6/32.1亿元，EPS分别为1.99/2.21/2.39元/股，伴随墨西哥工厂投产，公司有望进一步出海加速[1] 市场扩张和并购 - 预期公司合理价值为60.23元/股，给予"买入"评级[2] 其他新策略 - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[10]