报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 - 2024年一季度公司实现营业收入3.56亿元(+71.02%)，实现归母净利润0.66亿元(+215.65%)，扣非归母净利润0.65亿元(+179.69%)，业绩增长符合预期 [1] - 公司自主选择产品实现高速增长,2023年自主选择产品销售收入6.29亿元,同比增长145.48%,占营业收入比重从2020年的26.9%提升至2023年的60.89% [2] - 公司自主选择产品毛利率为64.43%,较去年同期增加3.27个百分点,主要系高毛利率的GLP1系列品种快速放量带来 [2] - 公司近年来持续加强BD团队建设,通过矩阵式商务拓展团队扩大销售面,取得多项CDMO及战略合作协议 [3] 财务数据及盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.56、3.78、4.93亿元,同比增长分别为57.1%、47.8%、30.4% [4][5][6] - 对应PE估值分别为46、31和24倍 [4]