财务数据 - 公司24Q1营收同比下降10.4%，环比下降24.9%[9] - 公司24Q1归母净利润同比增长7.0%，环比下降19.0%[9] - 公司24Q1毛利率为26.4%，环比增长0.75pct，归母净利率为13.2%，环比增长1.0pct[10] - 公司24Q1销售费用率为4.2%，环比下降3.0pct；管理费用率为2.9%，环比增长1.4pct；财务费用率为0.4%，环比增长3.3pct；研发费用率为5.4%，环比增长2.2pct[12] - 公司24Q1存货下降至439.8亿元，环比下降3.2%，存货/营业成本比率为74.9%[14] 市场表现 - 公司在全球市场中市占率达到38.4%，同比增长4.8pct，稳居全球第一；海外市场市占率达到26.3%，同比增长0.6pct，超过LG新能源成为海外市场份额第一的电池供应商[15] - 公司2024年1-2月全球市占率达38.4%，同比增长4.8个百分点[16] - 公司2024年1-2月海外市场份额增长0.6个百分点，持续拓展海外市场[16] 业绩展望 - 公司24年一季度业绩超预期，归母净利率13.2%，维持稳定，推出新产品布局未来发展[17] 风险提示 - 公司风险提示包括国内新能源车销量不及预期、国际政治博弈带来政策负面影响等[18][19][20] 投资建议 - 公司财务报表显示2026年归母净利润预测为668.61亿元，维持“买入”评级[22]