财务数据 - 公司2023年营收为659.8亿元，同比下降7.2%[1] - 2024年Q1营收为19.05亿元，同比下降3.8%[1] - 预计2024-2026年公司收入分别为76.07/83.07/87.72亿元，对应增速分别为15.3%/9.2%/5.6%[2] - 预计2024年公司归母净利润为6.54亿元，同比增长30.7%[2] - 预计2024年EPS为0.97元/股，对应目标价为21.26元人民币，维持“增持”评级[2] - 公司2024年22倍PE，对应目标价21.26元人民币，维持“增持”评级[2] - 公司2026年预计营业收入将达到8772百万元，较2022年增长5.6%[3] - 营业利润预计2024年将达到728百万元，2026年将增长至909百万元[3] - 净利润预计2025年将达到743百万元，2026年将增长至814百万元[3] 业绩展望 - 公司主动推进战略转型，向高毛利、高增速、高品牌溢价的品类进行聚焦，有助于加快公司品类闭环决策速度[2] - 公司不断调整优化策略打法，在线上渠道突破、爆品打造等方面进行创新探索，期待2024年转型成效不断兑现[2] 风险提示 - 风险提示包括市场竞争加剧、新品推广不及预期、流量成本上升等[2] 报告相关 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在影响观点客观性的潜在利益冲突[11] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[12]