23年常规业务持续恢复,常规、特色项目双线并行

业绩总结 - 公司23年营收为27.65亿元,毛利率为62.61%,归母净利润为4.88亿元,业绩下降主要是非常规业务影响[1] - 公司23年销售费用率为23.51%,管理费用率为8.21%,研发费用率为13.67%,整体费用率提升[1] - 公司24-26年预计EPS分别为1.34元/股、1.74元/股、2.36元/股,给予公司24年20倍PE估值,对应合理价值26.73元/股,维持“买入”评级[2] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS等数据预测显示逐年增长,市盈率和ROE也呈现不同变化趋势[3] 未来展望 - 万孚生物2026年预计经营活动现金流为1440百万元,较2022年增长了85.4%[4] - 2026年预计净利润为1063百万元,较2022年增长了10.8%[4] - 2026年预计ROE为13.8%,较2022年增长了6.2个百分点[4] 公司评级 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[6] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[7] 公司信息 - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[8] - 广发证券提供中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[9] - 广发证券(香港)经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[10]