业绩总结 - 公司2023年全年实现营收35.50亿，同比-1.46%[1] - 公司23年毛利率22.5%，同比+6.5pcts[1] - 公司23年净利率改善至9.6%，同比+3.2 pcts[1] - 紫燕食品2023年一季度营业总收入为7.55亿元，较上一季度下降13.2%[2] - 公司2023年一季度净利润为5.4亿元，同比增长20.0%[2] - 紫燕食品2023年一季度毛利率为20.9%，较上一季度提升5.1个百分点[2] 未来展望 - 公司23年积极应对、深化优势，24年有望回归平稳增长，盈利延续改善[1] - 公司调整24-25年EPS预测为0.95/1.08元，引入26年预测为1.22元，对应P/E估值21/18/16倍[1] - 紫燕食品2023年报显示，营业总收入预计2024年将增长9.0%至3,869百万元[3] - 预计2024年净利润将达403百万元，同比增长18.1%[3] - ROE预计2024年将达18.3%，较2023年有所提升[3] 其他新策略 - 公司给予目标价23.75元，维持“推荐”评级[1] - 公司24年同店下滑有望收窄，盈利持续改善，维持“推荐”评级[1] - 公司投资评级体系说明[16]