报告公司投资评级 - 吉利汽车维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 吉利汽车3月销量同环比增速较快,新能源汽车销量和出口销量均大幅增长 [1] - 极氪品牌销量同环比大幅增长,新车型极氪009光辉和极氪MIX有望进一步拉动销量 [1] - 领克销量维持快速增长,领克EM-P家族矩阵将进一步扩充 [2] 财务数据总结 - 预测2024-2026年EPS分别为0.75、0.94、1.18元,维持24年PE平均估值14倍,目标价10.50元人民币,11.58元港币 [3] - 2022-2026年营业收入、营业利润、归属母公司净利润均保持增长,毛利率逐年提升 [3] - 2022-2026年净资产收益率从7.0%提升至11.1% [3]