财务数据 - 公司2024年一季度营收下滑14.0%，但归母净利润仍维持正增长2.3%[7] - 零售AUM和优质客群保持增长，零售AUM达4.08万亿元，私行客户AUM达1.92万亿元[9] - 公司贷款同比增速放缓1.4%，零售贷款规模下降5.0%，对公贷款贡献主要增量[10] - 净息差环比下降10bp，同比下降62bp，主要受整体零售结构影响[12] - 不良率略升，零售不良率有望逐渐改善，拨备覆盖率环比下降至262%[13] - 公司核心资本充足率分别为9.59%、11.26%和13.79%[15] - 公司调整2024年和2025年EPS预测至2.36元和2.40元，维持“增持”评级[16] 未来展望 - 公司资产负债表预测显示，2026年总资产预计达到657.51亿元，贷款占比逐年稳定在60%左右[18] - 利润表预测显示，2026年净利润预计为4892.7万元，EPS预计为2.48元，ROAE逐年下降至9.47%[18] 投资评级 - 投资评级中，买入建议代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%，中性建议代表涨幅在-5%～5%之间[20] 风险提示 - 资产质量波动和转型推进不及预期是风险提示[17] 特别声明 - 公司特别声明存在潜在利益冲突，投资者不应将报告作为唯一决策依据[23] 公司信息 - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳，分别在不同地点设有办公地址[24] - 上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦，15层[24] - 北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元[24] - 深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼[24]