财务数据 - 西部矿业2024年一季度实现营收109.74亿元，同比减少5.2%、环比增长4.4%[1] - 2024Q1公司归母净利润环比增长1.5亿元，主要原因是毛利环比增长3.8亿元[2] - 2024Q1公司归母净利润同比增长0.57亿元，主要原因是毛利同比增长1.9亿元[2] - 预计2024-2026年公司将实现归母净利34.57亿元、36.06亿元、37.44亿元，对应PE为14x、14x和13x[2] - 西部矿业2026年预计营业总收入为46,719百万元，营业收入增长率逐年下降[5] - 2026年预计净利润率为12.12%，ROE为21.93%[5] - 资产负债率逐年下降，2026年预计为54.22%[5] - 2026年预计每股收益为1.57元，每股净资产为7.17元[5] - 2026年预计现金比率为1.39，资产周转率逐年下降[5] 投资建议 - 民生证券具备证券投资咨询业务资格，报告内容客观独立[6] - 民生证券投资建议评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避[7] - 投资建议评级标准中，推荐意味着相对基准指数涨幅5%以上[7] - 民生证券免责声明中指出报告仅供境内客户使用，不构成投资建议[8] - 民生证券研究院位于上海、北京和深圳，具备证券投资咨询业务资格[9]