报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度实现营业收入109.74亿元,同比下降5.18%;归母净利润7.37亿元,同比增长8.39% [1] - 玉龙铜矿三期项目正在推进前期手续办理,项目建成后将推动玉龙铜矿铜钼产量增长32% [1] - 多因素提振铜钼价格,预计未来两年铜价将维持高位震荡运行,钼价中枢有望维持高位 [2] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入470.5/495.4/550亿元,同比增长10.1%/5.3%/11% [3] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润38.2/41.7/48.1亿元,同比增长37%/9.2%/15.3% [3] - 公司资产负债率维持在合理水平,流动比率和速动比率逐年提升 [4]