业绩总结 - 公司24Q1归母净利润同比增长77%，单季度业绩创新高[1] - 公司营收增速超越行业49%，主要受益于客户销量高增及新业务量产[6] - 预计2024/2025/2026年净利润分别为3.11/4.20/5.3亿元，对应EPS为1.57/2.11/2.66元，维持“买入”评级[3] - 公司23年全年销售/管理/研发费用率分别为2.18%/4.85%/5.17%，同比分别-0.64/-0.29/-1.68pct[9] - 公司动化产线在23年内贡献了15.5亿元营收，占收入整体的83%[11] 产品和技术 - 公司主营业务为汽车制造装备业务，近年来积极拓展汽车轻量化零部件业务，形成完整的产品线[13] 客户和市场 - 公司客户结构优质，绑定奇瑞并扩展其他优质车企，前五大客户结构持续优化[15] 未来展望 - 预计2024年公司净利润为5.3亿元，对应EPS为2.66元，给予2024年23-25倍PE，公司合理估值区间为36.1-39.2元，维持“买入”评级[17] - 瑞鹄模具的PE估值为39，位于可比公司中的较高水平[18] - 2026年预计每股收益为2.66美元，较2022年增长250%[19] - ROE预计在2026年达到20%，较2022年增长90%[19] - 股息率预计在2026年达到2.8%[19] - 2026年P/E预计为10.8，较2022年下降71.4%[19] - 2026年P/B预计为2.2，较2022年下降45%[19]