业绩总结 - 公司2023年实现营业收入316.1亿元，同比增长37.1%[4] - 公司2023年实现归母净利润9.3亿元，同比增长201.3%[4] - 公司2024年一季报显示实现收入75.1亿元，同比增长4.61%[5] - 公司2024-2025年营业收入预计为378.1/472.5亿元，归母净利润预计为14.9/21.3亿元[6] - 公司2026年预计实现营业收入614.7亿元，归母净利润29.5亿元，同比分别增长30.1%/38.5%[10] 未来展望 - 公司2024年海外业务有望占比提升至60%[2] - 公司2024年营业收入预计将下降32.0%，2025年将下降31.2%[11] - 公司2024年归母净利润预计将下降40.2%，2025年将下降43.1%[11] - 公司2024年每股收益预计将下降40.4%，2025年将下降43.3%[11] - 公司2026年预计公司的营业收入将达到614.71亿元人民币，较2023年增长约94.5%[18] 风险提示 - 下行风险包括新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动[7] - 下行风险包括新能源汽车销量不及预期和行业竞争加剧[15] - 原材料价格波动可能导致动力电池厂商采购成本增加，毛利下降[16] - 公司给出的目标价为16.70元，下调至“持有”评级[12] 其他 - 公司评级体系以报告发布日后6-12个月的公司股价涨跌幅相对同期公司所在证券市场大盘指数为基准[19] - 分析师估测“买入”公司股票相对大盘涨幅在10%以上，而“持有”公司股票相对大盘涨幅介于-10%到10%之间，而“卖出”公司股票相对大盘涨幅低于-10%[19] - 行业评级体系以报告发布日后6-12个月的行业指数涨跌幅相对同期相关证券市场大盘指数为基准[19]