业绩总结 - 中国建筑公司2023年实现收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为22655.3/542.6/485.4亿元，同比+10.2%/+6.5%/+7.3%[1] - 公司23年新签合同金额为43241亿元，同比增长10.8%，房建/基建/勘察设计业务分别为26894/11685/148亿元，同比增长8.8%/15.1%/8.8%[2] - 公司23年销售毛利率/净利率为9.8%/3.2%，同比-0.7/-0.6/-0.8/+0.4pct，费用率下降至4.7%，经营性净现金流为110.3亿元[3] - 中国建筑2026年预计营业收入为2,722,438百万元，净利润为83,896百万元[8] - 2026年预计每股红利为0.31元，每股净资产为13.77元[8] - 公司盈利能力方面，2026年预计毛利率为9.3%，ROE为11.0%[8] - 公司资产负债率逐年下降，2026年预计为73%[8] 评级及声明 - 评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[9] - 分析报告指出，估值方法及模型存在局限性，不保证所涉证券能够以估值价格交易[10] - 分析师声明中指出，报告内容客观独立，分析师对报告内容和观点负责[11] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[13] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[13] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，不保证信息准确性和完整性[13]