业绩总结 - 公司24Q1业绩预告超预期，归母净利润同比增长55.00%~75.00%[1] - 营业收入增长率分别为19.0%、45.4%、94.3%、30.5%、20.5%[3] - 归母净利润增长率分别为45.9%、56.0%、74.7%、26.9%、22.1%[3] - 公司市盈率逐年下降，分别为37.93、15.77、7.11、5.60、4.59[3] - 公司ROE逐年增长，分别为14.5%、18.7%、24.6%、23.7%、22.4%[3] 产品技术 - 子公司中标半导体碳化硅整线湿法设备订单，具备替代进口设备能力[1] - 公司G12-132版型异质结高功率组件达到745.7W，电池片平均转换效率达到25.6%[2] 财务展望 - 预计公司24-26年归母净利润分别为28.54/36.21/44.23亿元，对应PE分别是7x/6x/5x[2] - 公司在多个设备领域积极布局，给予公司24年10倍PE估值，合理价值为81.95元/股[2] 现金流 - 捷佳伟创2026年预计经营活动现金流为5,485百万元，较2022年增长277.5%[4] - 公司2026年预计净利润为4,432百万元，较2022年增长322.8%[4] - 公司2026年预计投资活动现金流为-2,620百万元，较2022年减少33.1%[4] - 公司2026年预计现金净增加额为2,799百万元，较2022年增长5,398.1%[4] 风险提示 - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，不应仅依据本报告作出投资决策[12] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，报告内容不构成特定客户投资建议[16]