业绩总结 - 公司2024年一季度实现收入71.49亿元，归母净利润3.48亿元，扣非归母净利润3.1亿元[1] - 公司一季度收入业绩小幅下滑，主要受地产行业下行拖累[2] - 公司零售业务收入约为92.87亿元，同比增长28.11%，占总收入比例为28.29%[2] - 公司Q1毛利率约为29.68%，同比提升1个百分点，同比提升约6.67个百分点[2] - 公司经营性现金流净额约为-18.89亿元，同比少流出约19.17亿元[3] - 公司应收账款和应收票据合计同比下降6.58%，低于同期营收增速[3] - 公司账面货币资金为51.91亿元，资产负债率为40.27%，较去年底下降约3.6个百分点[3] 未来展望 - 公司24-26年归母净利润预测分别为29.05、35.63和43.71亿元，对应EPS分别为1.15、1.41、1.74元[6] - 公司维持“买入”评级，目标股价维持在30.91元[7] - 风险提示包括原材料持续涨价、地产投资低于预期、行业竞争加剧、环保监管放松[8] 新产品和新技术研发 - 东方雨虹2026年预计每股收益为1.74元，较2023年增长93.3%[10] - 2026年预计EBITDA为6,583百万元，较2023年增长42.5%[10] - 东方雨虹资产负债率逐年下降，2026年预计为39.2%[10] 其他新策略 - 分析师闫广具有丰富的建材研究经验，曾获多个行业分析师奖项[11] - 投资评级中，增持意味着相对强于市场表现5%~20%[12]