报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度业绩表现亮眼,营收和净利润均实现同比大幅增长,超出预期[1] - 公司毛利率稳步提升,主要得益于公司降本增效战略效果显著、库存逐步出清以及新品及高价值品类增多[1] - 公司持续加大技术创新投入,构建了"四电一网"的综合技术体系,并积极布局新业务新市场,打造公司的多个成长曲线[1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.4/7.8/9.3亿元,当前市值对应PE分别为18/15/13倍[1] - 公司2023年营业收入为89.92亿元,同比增长1.32%;归母净利润为5.16亿元,同比下降11.58%[3] - 公司2023年毛利率为22.31%,2024-2026年预计分别为23.04%/23.50%/23.75%[3] - 公司2023年资产负债率为43.05%,预计2024-2026年将逐步下降至38.25%[3]