财务数据 - 公司23年实现营收27.65亿元，归母净利润4.88亿元，扣非净利润4.15亿元[1] - 公司24Q1实现营收8.61亿元，归母净利润2.18亿元，扣非净利润2.09亿元[1] - 公司2023A至2026E营业总收入和归母净利润预测数据显示稳步增长，市盈率逐年下降[3] - 万孚生物2023年预计营业总收入将达到27.65亿元，2026年预计增长至50.45亿元[4] - 2023年营业利润为5.49亿元，2026年预计增长至12.12亿元[4] - 2023年净利润为4.87亿元，2026年预计增长至10.85亿元[4] 业务表现 - 公司传染病检测业务在2023年实现恢复性增长，常规业务表现良好[1] - 公司慢病管理检测业务在2023年海内外双向扩容，收入为11.19亿元，同比增长19.11%[1] - 公司毒品（药物滥用）检测业务在2023年收入为3.31亿元，同比增长12.68%，核心客户群体绑定牢固[1] - 公司优生优育检测业务在2023年收入为2.67亿元，同比增长10.08%，国内提供整体解决方案，海外推进产品迭代[2] - 公司24Q1常规业务稳健增长，新品持续推出，多款重要产品上市，产品线得到丰富[2] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利润分别为6.5、8.5、10.9亿元，同比增速分别为+33.8%、30.5%、27.5%，对应PE分别为19、14、11倍，给予目标价约37元[2] - ROE分别为10.8%、12.6%、14.1%、15.3%[4] - ROIC分别为15.2%、17.9%、19.5%、20.4%[4] 投资评级 - 华创证券提供了万孚生物(300482)23年报&24年一季报的点评[17] - 华创证券设定了公司投资评级体系，包括强推、推荐、中性和回避四个等级[18] - 行业投资评级包括推荐、中性和回避三个等级，根据未来3-6个月内行业指数的表现来评定[20]