财务表现 - 公司2024年第一季度营业收入为584亿元，同比增长4%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润为21亿元，同比增长110%[1] - 公司芳烃产业链表现良好，聚酯价差持续改善，业绩大幅增长[3] - 公司实施高分红政策，分红金额占归母净利的比例超过50%[4] - 公司新材料产业链投产进展顺利，有望带来业绩增长[5] - 公司盈利预测上调，预计2024-2026年归母净利润分别为90.56/101.46/115.21亿元[8] - 公司2024年营业收入预测为250,634万元，净利润预测为9,056万元[10] - 公司2024年P/E预测为12，P/B预测为1.7[10] - 恒力石化2026年预计营业收入将达到2857.97亿元，净利润预计达到115.21亿元[11] - 2022年至2026年，恒力石化的ROE（摊薄）预计将从4.4%增长至15.1%[11] 业务发展 - 公司与沙特阿美签署《谅解备忘录》，计划沙特阿美收购公司10%股份[2] - 公司面临新增产能投放进度不及预期、全球经济复苏不及预期等风险[9] 评级和声明 - 光大证券对公司的评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[12] - 报告指出，分析和估值方法存在局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[13] - 分析师声明中指出，报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并对报告内容和观点负责[14] - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[15] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[16] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[16] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[16]