公司业绩 - 科拓生物2024年营业总收入预计为510.93百万元，同比增长50.75%[1] - 归母净利润预计为130.96百万元，同比增长42.80%[1] - EPS-最新摊薄预计为0.50元/股，P/E为29.56倍[1] - 公司盈利预测上调，2024年营业总收入预期为6.6亿元，同比增长28%[1] 公司战略 - 公司引入战投并激励落地，加速战略转型，益生菌成为业务重心[1] - 公司业务重心从复配食品添加剂逐渐转移到益生菌，2023H1食用益生菌收入占比已达62%[7] 市场趋势 - 下游需求快速扩张推动上游市场规模成长，2022年我国益生菌终端市场已达千亿[1] - 益生菌终端市场规模从2018年的648亿元增长至2022年的1094亿元，2018-2022年CAGR为14%[26] - 我国益生菌乳制品市场规模2022年达741亿元，2019-2022年CAGR为2.8%，预计2027年有望达到922亿元[27] - 我国益生菌膳食补充剂市场规模2021年为193亿元，预计到2024年有望达到314亿元，2021-2024年CAGR为18%[29] 公司发展 - 公司成立于2003年，通过并购切入益生菌赛道，2020年成功上市，成为我国益生菌行业上市第一股[6] - 公司董事长孙天松直接持股20%，股权较为集中，管理层和公司深度绑定[9] - 公司发布了2024年的限制性股票激励计划，拟授予限制性股票不超过300万股，占公告时公司总股本的1.14%[17] 风险提示 - 风险提示包括客户类型集中、原材料价格波动、新客户开拓不及预期、食品质量和安全、行业竞争加剧等[74][75][76]