业绩总结 - 公司1Q24营收为19.05亿元，同比下降3.8%；归母净利润为2.56亿元，同比增长11.2%[1] - 公司战略转型初显成效，各品牌业务表现良好，Q1传统电商渠道同比增长约49%[2] - 预计24-26年归母净利润分别为6.6/7.7/8.8亿元，同比增长32%/17%/14%，维持“买入”评级[4] 数据展示 - 公司毛利率在2021年至2026年间保持稳定，分别为58.7%、57.1%、59.0%、61.5%、62.3%和63.0%[5] - 公司营业利润率在2021年至2026年间逐渐提升，分别为9.8%、7.6%、8.4%、9.9%、10.1%和10.5%[5] - 公司净利率在2021年至2026年间有所波动，分别为8.5%、6.6%、7.6%、8.7%、8.8%和9.2%[5] 投资评级 - 公司历史推荐与股价数据显示2022年至2024年间多次给出买入评级，目标价逐年下降[6] - 公司投资评级说明中，买入预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，减持预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上[7]