芒果超媒2023年扣非后净利润率稳定,开启竖屏短剧布局
芒果超媒(300413) 中银证券·2024-04-23 11:00
传媒 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月23日 300413.SZ 芒果超媒 买入 2023年扣非后净利润率稳定,开启竖屏短剧布局 原评级:买入 市场价格:人民币 23.54 芒果超媒2023年扣非后净利润率稳定,24Q1收入和利润总额小幅增长;2023 板块评级:强于大市 年优质内容引领会员业务增长,广告业务加速复苏。我们认为,2024年芒果 TV 综艺内容仍将保持较强竞争力,增强长剧和微短剧供给,进一步拉动会 股价表现 员收入增长以及广告恢复。维持买入评级。 16% 支撑评级的要点 4% (7%) 2023年扣非后净利润率稳定,24Q1收入和利润总额小幅增长。公司2023 年营业收入146.28亿元,调整后同比+4.7%;2023年归母净利润为35.56 (19%) 亿元,调整后同比+90.7%;扣非后净利润预计为16.95亿元,调整后同比 (30%) +5.7%。全年非经常性损益为 18.60 亿元,其中有 16.29 亿元为公司未来 (41%) 适用税率变化导致的所得税费用一次性调整。2023 年公司毛利率 rp 3A -2 ya 3M -2 n 3uJ -2 l 3uJ -2 g ...