业绩总结 - 公司2023年全年营收达到40.96亿，同比增长11.30%；归母净利润为4.77亿，同比增长17.67%；扣非净利润为4.56亿，同比增长23.45%[3] - 公司2024年第一季度营收为9.55亿元，同比增长11.72%；归母净利润为1.16亿元，同比增长28.83%；扣非净利润为1.11亿元，同比增长35.40%[3] - 公司23年毛利率为33.25%，同比增长2.13个百分点；24Q1毛利率为34.80%，同比增长2.51个百分点，净利率为12.37%，同比增长1.36个百分点[4] 海外市场 - 公司23年海外营收达10.94亿元，占比26.72%，同比增长20.07%，海外市场布局持续完善[5] 未来展望 - 公司维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为6.2、7.6、9.2亿元，对应PE为16、13、11倍[6] 风险提示 - 公司面临市场环境变化导致需求不及预期和行业竞争加剧的风险[8][9] 财务展望 - 营业总收入在2023年至2026年间呈现逐年增长趋势，分别为4096百万元、4946百万元、5864百万元和6790百万元[11] - 毛利占营业收入比例在33%至34%之间波动，呈现相对稳定的态势[11] - 营业利润占营业收入比例逐年增长，分别为14%、15%、15%和16%[11] - 净利润在2023年至2026年间呈现逐年增长，分别为491百万元、642百万元、784百万元和945百万元[11]