业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入583.9亿元，同比增加4.00%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润21.39亿元，同比增加109.80%[1] - 公司2024年一季度销量达941.86万吨，环比下降14.05%[5] - 公司2024年一季度产品加权平均价格达5670.41元/吨，环比增加1.81%[5] - 公司2024年一季度煤炭价格均值为901.74元/吨，同比下降20.12%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为85亿元/100亿元/124亿元[3] - 公司主要重点项目将于2024年陆续进入投产高峰期，产能大幅提升，有望推动业绩持续增长[11] - 2026年主营业务收入预计达到316,572百万元，增长率为8.4%[15] - 2026年净利润预计为12,380百万元，净利率为3.9%[15] - 2026年每股收益预计为1.759元[15] 市场扩张和并购 - 恒力石化与沙特阿美签署谅解备忘录，将进行战略合作，有望形成良性互补[12] 风险提示 - 公司面临原油价格变动、终端需求不景气、项目建设不及预期、美元汇率波动等风险[14] - 存在净利润被摊薄可能，不可抗力风险[14] 投资评级 - 报告中给出的历史推荐与股价对比显示，公司在2022年10月30日的买入评级下，市价为15.31元，目标价为23.00元，成交量为1,200[17] - 公司的投资评级说明中，买入意味着预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持为5%-15%，中性为-5%-5%，减持为下跌幅度在5%以上[17] 特别声明 - 报告特别声明指出，国金证券已具备证券投资咨询业务资格，对报告的使用和转载有一定限制，同时提醒投资者注意风险和独立判断[18][19][20]