2023年年报及2024年一季报点评:业绩超预期,隐形眼镜快速放量

财务数据 - 公司2023年实现营收9.51亿元,归母净利润3.04亿元,扣非归母净利润2.89亿元,2023Q4实现营收2.83亿元[1][7] - 公司2024Q1实现营收3.10亿元,归母净利润1.03亿元,扣非归母净利润0.99亿元[8] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为4.05、5.37、7.08亿元,股价对应PE分别为35.0、26.4、20.0倍,维持“增持”评级[19] - 公司预测2026年营业收入将达到2451百万元,较2023年增长157.6%[20] - 公司预测2026年净利润将达到666百万元,较2023年增长133.6%[20] - 公司预测2026年每股收益将达到6.73元,较2023年增长132.5%[20] - 公司预测2026年ROE将达到20.5%,较2023年增长43.4%[20] 业务发展 - 公司人工晶体业务持续增长,2023年人工晶体营收5.00亿元,销量119.95万片,境外人工晶体营收同比增长127.90%[9] - 公司隐形眼镜业务营收1.37亿元,占公司营收比例14.36%,隐形眼镜产能快速爬坡,2024年有望扭亏增厚利润[12] - 公司通过并购提升隐形眼镜产能,彩片产线处于满产状态,持续提升产线效率[13] - 公司隐形眼镜业务前期盈利能力较弱,但随着产能快速爬坡,2024年有望实现扭亏释放业绩[14] - 公司隐形眼镜业务在2022-2023年实现了显著增长,收入同比增长1504.78%[16] - 公司角膜塑形镜业务在2021-2023年持续增长,销量同比增长1599.51%[17] - 公司在研项目丰富,包括有晶体眼人工晶状体、非球面三焦散光矫正人工晶状体等,具有国际领先技术水平[18] 投资建议 - 公司建议买入该公司股票,预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[22]