业绩总结 - 海康威视23年营收达到893.4亿元，归母净利润为141.1亿元，毛利率为44.4%[1] - 海康威视1Q24实现营收178.2亿元，扣非归母净利润为17.6亿元，毛利率为45.8%[1] - 公司预计24-26年归母净利润分别为163/181/195亿元，维持“买入”评级[3] - 公司营业收入预测2024年将达到98,191亿元，净利润预计为16,338亿元[3] 用户数据 - 海康威视23年下半年国内业务同比增速修复，EBG收入占比超PBG达20%[1] - 海康威视23年海外业务同比增长8.83%，创新业务同比增长23.11%[1] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利润分别为163/181/195亿元，维持“买入”评级[3] - 公司市盈率预计2024年将为18.3倍，市净率为3.58倍[3] 新产品和新技术研发 - 公司正向OT厂商逐步发展，利用大模型、大数据等技术助力成本与业务优化[2] 市场扩张和并购 - 公司预计24-26年归母净利润分别为163/181/195亿元，维持“买入”评级[3] 其他新策略 - 公司近五年费用率持续稳定，研发投入占营收比例逐年增加[4]