财务数据 - 23年公司实现营收200.96亿元，同比上升144.8%[1] - 23年归母净利润7.51亿元，较19年同期上升20.0%[1] - 24年Q1整体公司供需齐升，国内供需相比19年同期增长35.1%/37.1%[2] - 24年Q1客座率同比增长9.4pcts至83.5%[2] - 考虑Q1经营数据情况及油价、外汇，调整24、25年净利润至人民币14.09、21.43亿，首次引入2026年净利润29.56亿[4] - 2023年营业收入为20095.67百万元，同比增长144.76%[7] - 2023年净利润为751.30百万元，同比增长118.1%[7] - 可比公司估值中，吉祥航空2023年PE为-24.45倍，2024E为87.5%[7] - 2023年，吉祥航空的营业总收入达到201亿元人民币，同比增长144.8%[10] - 净利润达到7.5亿元人民币，较去年同期亏损41.5亿元人民币和2019年盈利9.9亿元人民币有显著提升[10] - 2024年第一季度，民航客运市场稳步恢复，总供需量较2019年增长37.1%和37.5%[11] - 预计2024年和2025年净利润分别为14.1亿元和21.4亿元人民币，2026年预计净利润为29.6亿元人民币[12] - 吉祥航空的5年平均市净率约为3.0倍，根据2024-2025年基本面和可比公司估值，设定目标价为15.51元人民币[13] 评级及风险提示 - 给予2024PB 3.5x目标价15.51元，维持“优于大市”评级[4] - 报告中提到，海通国际使用相对评级系统，包括优于大市、中性和弱于大市三种评级[19] - 分析师股票评级分为优于大市、中性和弱于大市三种，分别对应未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅超过10%、变化不大和跌幅超过10%[20] - 海通国际股票研究评级分布显示，优于大市占90.4%，中性占8.8%，弱于大市占0.8%[28] - 评估结果仅供参考，不构成投资建议，盟浪不对信息准确性和完整性负责[45][57] - 过去表现不代表未来结果，某些交易存在风险，不适合所有投资者[51][57] - HTISG及其关联公司可能持有研究报告中提及的证券的长仓或短仓，不保证收件人了解其交易决策[58][58] - 海通国际证券公司及其关联公司可能持有所述研究报告中提及实体总发行股本的0.5%以上的净多头或空头金融利益[79]