报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024一季报，业绩基本符合预期：报告期内，公司实现营收4.61亿元（YoY+11%，QoQ-7%），实现归母净利润0.67亿元（YoY-10%，QoQ-28%），实现扣非归母净利润0.65亿元（YoY-12%，QoQ-25%），单季度业绩基本符合预期 [1] - 多个项目陆续进入商业化阶段，预计业绩环比持续提升；国内半导体及面板迎新一轮资本开支，新项目订单有望快速落地 [1] - 2023年以来，公司成功获取多个电子大宗气体项目，巩固了公司在领域的领先地位；电子大宗气站持续建设并陆续实现商业化，随着项目用气量逐步爬升，公司业绩有望实现逐季度环比提升 [1] - 公司拟在建德经济开发区内建设空分气体智能装备制造基地项目，打造自主可控的装备制造生产基地，提升公司核心竞争力 [1] - 2023年以来氦气价格下滑一定程度拖累短期业绩，公司广州、武汉氦气生产基地相继竣工投产，同时持续开拓更多氦气资源，开发国内外优质氦气终端客户，通过投资建设、强化运营、拓展终端建立日趋完善的全球供应链体系，市场供应能力稳步提升，进一步巩固了公司氦气业务的领先地位 [1] - 公司依托现场制气业务中客户的粘性以及对客户业务的深入了解，进一步研发生产供应电子特气产品，报告期内积极推进C4F6、HCl等产品研发和建设 [1] 财务数据总结 - 2024Q1公司实现营收4.61亿元（YoY+11%，QoQ-7%），实现归母净利润0.67亿元（YoY-10%，QoQ-28%），实现扣非归母净利润0.65亿元（YoY-12%，QoQ-25%） [1] - 2024Q1公司综合毛利率30.74%，同、环比分别变动-10.95pct、+0.04pct，净利率14.62%，同、环比分别变动-3.17pct、-4.86pct [1] - 2024Q1公司销售、管理、财务费用率8.27%（QoQ-4.73pct） [1] - 2023年以来，公司营收预计保持27.6%左右的增长，归母净利润预计增长17.4%、43.3%、37.1% [4][5] - 2024-2026年公司归母净利润预测为3.75、5.37、7.37亿元 [2]