业绩总结 - 公司2023年年报显示，火电业务实现净利润85.3亿元，同比增长30.7%[1] - 公司新能源板块表现强劲，风光实现净利润22.3亿元，同比增长43%[1] - 公司财务费用率下降至3.7%，销售净利率同比增加3.1个百分点[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为72.3/82.2/92.3亿元，目标市值为1115.4亿元，维持“买入”评级[1] - 国电电力（600795）2023年年报显示，2026年预计净利润为20179.62百万元，较2023年增长68.3%[9] 业务展望 - 公司火电业务预计2024-2026年发电利用小时逐年下降，煤机平均上网电价略微下降，装机容量逐年增加[2] - 公司分业务收入预测显示，火电、水电、风光、煤炭、其他板块收入及毛利率均有不同程度增长[3] - 公司火电和煤炭板块目标市值为352.8亿元，水电板块目标市值为250.9亿元，风光板块目标市值为511.7亿元[3] - 公司2024年水电业务预计归母净利润约为19.3亿元，风光业务预计归母净利润约为30.1亿元[6] 市场比较 - 可比公司中，华电国际（600027.SH）的PE（市盈率）从2024年的11.61倍下降至2026年的9.31倍[8] - 国电电力（600795）2023年资产总计为457899.35百万元，2026年预计将增至548668.87百万元[9] 投资评级 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[11] - 本公司声明与报告中所评价或推荐的证券不存在利益冲突，并提醒投资者注意风险，报告仅供本公司签约客户使用[12] - 报告中的信息来源于公开资料，不保证准确性和完整性，投资者应自行判断是否采用报告内容并承担风险，本公司及雇员不承担任何法律责任[12]