财务数据 - 公司2023年营收同比增速为64%，归母净利润增速为30.63%[1] - 公司2024年一季度实现营收3.10亿，同比增速为63.55%，归母净利润1.03亿，同比增速为31.26%[1] - 公司2023年毛利率为76.01%，销售费用率为19.28%，净利率为30.07%[2] - 公司2024-26年预计归母净利润分别为4.09/5.18/6.37亿，同比增长分别为34.7%/26.6%/22.8%[2] - 公司2023年人工晶体收入同比增长41.67%，境外人工晶体同比增长127.90%[5] - 公司2023年普诺瞳OK镜收入增长26.03%，角膜塑形镜业务增速有所放缓[5] - 公司2023年隐形眼镜收入同比增长1,505%，隐形眼镜领域布局多年，技术沉淀丰富[5] - 公司2023年经营性现金流净额为2.13亿（-15.0%），与归母净利润的比值下降至70%[7] - 公司研发投入1.32亿（+61.23%），占营收比例为13.91%，有多款软性亲水接触镜获批三类医疗器械注册证[9] - 爱博医疗股价对应PE为82.6/34.6/27.3/22.3X，ROE为14%[13] 业务发展 - 公司隐形眼镜收入占营收比例为14.36%，同比增长达到1,505%[2] - 公司2023年隐形眼镜收入同比增长1,505%，隐形眼镜领域布局多年，技术沉淀丰富[5] - 爱博医疗通过并购天眼医药、福建优你康、美悦瞳快速提升产能、拓展隐形眼镜市场[6] 未来展望 - 预计2024-26年归母净利润为4.09/5.18/6.37亿，同比增长34.7%/26.6%/22.8%，维持“增持”评级[12] - 2026年预测每股收益为6.05美元，较2022年增长174.2%[1] - 2026年预测每股红利为1.22美元，较2022年增长190.5%[1] - 2026年预测每股净资产为32.10美元，较2022年增长81.3%[1] 其他信息 - 证券研究报告由国信证券经济研究所发布[21] - 报告地址分别位于深圳、上海和北京[21]