报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩高增长 - 2023年实现营业收入3.84亿元，同比增长29.27%；实现归母净利润0.75亿元，同比增长65.90% [2] - 预计2024年第一季度实现营业收入8500-9800万元，同比增长22.85%-41.64%；实现归母净利润1520-1750万元，同比增长51.50%-74.42% [2] - 公司业绩高增主要系下游行业需求提升，公司积极推进营销网络建设，提升产品竞争力，公司下游客户订单增长 [2] 海外市场前景光明 - 公司不断携带新产品参加欧美等地区举办的复合材料、印刷包装、纺织家纺等行业性大型国际展会，显著扩大了公司的知名度，增强了公司的品牌效应 [3] - 未来公司将逐步引进专业人才和先进技术，持续完善海外布局，加大海外市场的拓展和本地化销售和服务，进一步加强公司国际化运营优势，有望带动公司高毛利的海外营业收入持续快速增长 [3] 积极推动AI在智能切割领域的应用 - 公司围绕人工智能在智能切割领域的相关技术经过多轮迭代升级，与切割制造技术融合，目前已经完成了集自动送料、机器视觉、自动化切割、检测、自动收料于一体的全自动非金属材料智能切割机器人的研发、生产与销售 [4] - 有望提升客户柔性化、个性化、小批量制造的快速响应速度，满足不断增长的个性化消费对企业低成本定制化制造需求，提升公司综合竞争实力 [4] 财务摘要 - 2022年营业收入2.97亿元，同比下降6.8%；归母净利润0.45亿元，同比下降14.8% [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为5.01亿元、6.52亿元、8.46亿元，同比增长分别为30.4%、30.1%、29.8% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.10亿元、1.45亿元、1.89亿元，同比增长分别为46.0%、31.6%、30.9% [5] 估值指标 - 预计2024-2026年EPS分别为1.85元、2.44元、3.19元 [5] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为16.7倍、12.7倍、9.7倍 [1][5]