公司概况 - 广汇能源是我国唯一一家同时具有煤炭、天然气、石油资源的民营企业，拥有丰富的能源资源[1] - 公司煤炭、天然气、石油三大板块均呈现扩张态势，将带动公司盈利能力向上[1] 业绩总结 - 公司2023年营业收入为614.75亿元，同比增加3.48%[3] - 公司2023年营收中煤炭、天然气和煤化工三大板块贡献了98.82%的营收和99.83%的毛利[10] - 公司2023年净利润为51.73亿元，同比下降54.4%[3] - 公司2023年煤炭销售量增加16.07%，销售均价下降16.64%，毛利润同比下降34.59%[18] - 公司2023年天然气销量下滑19.85%，销售均价下降14.3%，毛利率同比下降12.76%[19] - 公司2023年煤化工板块产品销量下降12.55%，成本上行导致毛利润受损[21] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营收分别为607/692/790亿元，归母净利润分别为55/69/80亿元[5] - 公司2024年煤炭业务收入预计为171.07亿元，增速为16.17%[30] - 天然气业务2025年预计收入为376.08亿元，增速为11.29%[30] - 公司2025年预计总营收为692.40亿元，增速为14.08%[30] - 广汇能源2025年预计每股收益为1.06元[32] - 公司2025年预计ROE为20%[32] - 公司2025年预计P/E为7.5[32] - 公司2025年预计P/B为1.5[32] - 公司2025年预计股息率为5.3%[32] - 公司2025年预计资产负债率为50%[32] - 公司2025年预计现金净变动为1828百万元[32] 其他新策略 - 公司具备长期盈利增长驱动因素和高分红比例，维持“买入”评级[7] - 公司计划派发现金红利0.7元/股，股息率高达8.79%[22] - 公司累计实施现金分红金额为131.70亿元，占近三年年均可供股东分配利润的199.04%[23] - 公司长期持续高股息政策，具备长期配置价值[24]