业绩总结 - 公司2024年一季度营收165.5亿元，同比增长0.9%；归母净利26.6亿元，同比下降10.0%[1] - 公司销售费用增加导致净利率下降，Q1 2024归母净利同比降低，但环比增长30-40%[3] - 公司主营业务收入预计在2024年将达到18,965百万元，增长率为14.6%[5] 市场趋势 - 手游收入占主导地位，小程序游戏《寻道大千》《灵魂序章》表现亮眼，网页游戏收入下降[2] - 国内市场贡献收入增长，境外市场稳健，公司预计24年Q1营收同比增幅超25%[3] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利分别为31.0/35.0/38.6亿元，对应PE为11.8/10.4/9.5X，维持“买入”评级[4] - 毛利率在2023年为79.5%，2026年预计将提升至80.3%[5] - 营业利润率在2021年为20.1%，2026年预计将提升至19.2%[5] - 每股收益预计在2026年将达到1.742元[5] - 净资产收益率在2021年为26.69%，2026年预计将提升至22.09%[5] 其他新策略 - 最终评分为1.00，属于买入建议[7] - 历史推荐与股价对比显示，市价在不同日期有所波动，目标价也有相应变化[7] - 投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[7] - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[8] - 报告提醒收件人注意保密性，仅供符合条件的投资者使用[10]