业绩总结 - 公司发布2023年报及2024年一季报，2024年Q1业绩超预期，实现归母净利润2.19亿元，同比增长66%[1] - 2023年净利润同比增长35%，费用率有所降低，实现归母净利润6.09亿元，同比增长35.3%[1] - 2024年Q1实现营收14.17亿元，同比增长55%，环比减少1%，扣非净利润2.00亿元，同比增长62%[1] 新产品和新技术研发 - 公司持续优化产品结构，电动化智能化相关业务快速突破，域控制器、efuse等产品有望不断贡献增量[1] - 能源管理系统等新能源汽车相关业务放量，Q1实现收入1.5亿元，同比增长242%[1] - 照明控制系统收入持续增长，Q1实现收入7.3亿元，同比增长58%[1] 未来展望 - 维持公司2024/2025年的EPS预测为2.29/2.76元，新增2026年的EPS预测为3.39元，维持目标价91.6元，维持增持评级[1] - 科博达2026年预计营业总收入将达到931.8亿，较2022年增长了174.8%[2] - 公司的净利润预计在2026年将达到136.9亿，较2022年增长了203.1%[2] 市场扩张和并购 - 公司销售/管理/研发费用率分别为1.7%/5.0%/9.6%，同比分别-0.3pct/-0.3pct/-1.5pct，持续推进降本增效[1] - 公司的PE比率预计在2026年将降至17.52，较2022年下降了67.3%[2]