公司经营稳健,现金分红大幅提升

财务数据 - 公司23年扣非前后归母净利润分别同比增长了1446.3%和1231.5%[1] - 公司23年实现营收110.9亿元,同比下降12.9%,23Q4实现营收27.5亿元,同比下降7.8%[1] - 公司23年毛利率、净利率分别为17.5%、17.2%,分别同比增长4.1%和15.7%[1] - 公司23年末资金充沛,总计68.0亿元,资产负债率为28.1%,长期资本负债率仅3.8%[4] - 公司23年现金分红大幅提升,拟派发现金红利9.8亿元,股息支付率预计为53.2%[4] 业绩展望 - 公司产品壁垒高,盈利和分红稳定性可期,24-26年EPS预计为2.08/2.31/2.53元/股,PE分别为9.13/8.23/7.48倍[5] - 威孚高科2026年预计经营活动现金流为2931百万元,较2022年增长约113%[8] - 2026年预计净利润为2591百万元,较2022年增长约1256%[8] - 2026年预计ROE为10.9%,较2022年增长约15.7个百分点[8] 评级与风险提示 - 广发证券对威孚高科的评级为"买入",预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[10] - 广发证券对威孚高科的评级为"买入",预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[11] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突,不应仅依据本报告内容做出投资决策[16] - 投资涉及风险,证券价格可能波动,过去业绩不保证未来表现,不构成特定客户的投资建议[20]