业绩总结 - 公司2023年实现营收约124.76亿元，同比增长10.03%[1] - 公司24Q1实现营收约20.66亿元，同比增长0.62%[3] - 公司23年毛利率提升至31.51%[5] - 公司23年费用率约26.18%[6] - 公司23年计提信用及资产减值损失5.11亿元[6] - 公司24Q1收到政府补助1.47亿元[8] - 公司24-26年预计归母净利润分别为7.07、8.60和11.10亿元[9] - 公司全面摊薄EPS预测逐年增长，2026年预计达到2.11元[10] - 公司2026年预计每股收益将达到2.11元[11] - 2025年营业总收入预计将达到164.43亿元[11] - 2026年P/E值预计为14.57倍[11] 公司信息 - 闫广是德邦证券建材行业首席分析师[12] - 王逸枫是德邦证券建材行业分析师[13] - 分析师声明独立客观，报告数据来源于市场公开信息[14] - 投资评级中，增持表示相对强于市场表现5%~20%[15] - 预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上为优于大市[16] - 法律声明指出报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议[17] - 报告所载资料仅反映发布当日判断，投资标的价格可能波动[18] - 本报告提供的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[19] - 德邦证券研究所未经授权，不得复制、分发或使用本研究报告的任何部分[20]