公司业绩 - 公司实现营业收入203.6亿元，同比减少17.1%，归母净利润5.6亿元，实现扭亏为盈[1] - 公司实现销售面积73.5万平方米，同比增长41.6%，销售额326.0亿元，同比增长7.4%[1] - 公司新增土地储备总建筑面积82.2万平方米，待开发项目25个，总规划计容建面213万平方米[1] - 公司商业地产持有面积46.4万平方米，商业地产经营额6.5亿元，文旅地产和棚改项目也有进展[1] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润复合增速为38.5%，给予公司0.4倍PB，目标价4.56元，维持“买入”评级[1] - 公司2024-2026年分业务收入预测表显示房地产开发、物业管理、租赁收入等均有增长[2] 估值数据 - 可比公司估值数据显示，选取的四家公司平均PE为5.1倍，平均PB为0.68倍，考虑公司销售逆势增长等因素，给予公司0.4倍PB，目标价4.56元，维持“买入”评级[4] 财务数据 - 城建发展2023年营业收入预计为20363.03百万元，2024年预计为23749.44百万元，2025年预计为26184.08百万元，2026年预计为28340.80百万元[6] - 2023年净利润为91.05百万元，2024年预计为1265.29百万元，2025年预计为1555.72百万元，2026年预计为1748.47百万元[6] - 2023年营业利润增长率为179.45%，2024年为216.60%，2025年为22.75%，2026年为12.36%[6] - 2023年净利润增长率为110.30%，2024年为1289.71%，2025年为22.95%，2026年为12.39%[6] - 2023年EBITDA增长率为542.62%，2024年为126.36%，2025年为19.08%，2026年为9.77%[6] - 2023年毛利率为20.39%，2024年为20.22%，2025年为20.38%，2026年为20.53%[6] - 2023年净利率为0.45%，2024年为5.33%，2025年为5.94%，2026年为6.17%[6] - 2023年ROE为0.34%，2024年为4.57%，2025年为5.34%，2026年为5.69%[6] - 2023年资产负债率为80.80%，2024年为76.98%，2025年为77.35%，2026年为77.61%[6] - 2023年股利支付率为37.14%，2024年为7.79%，2025年为12.20%，2026年为13.35%[6]