业绩总结 - 公司23年业绩表现符合预期，营业收入为658.67亿元，同比下降5.4%[1] - 公司毛利率短期承压，预计逐步恢复，报告期内整体毛利率为10.04%[2] - 公司费用控制效果显著，销售费用、管理费用、研发费用分别为14.6亿元、7.7亿元、30.7亿元[3] - 公司存货维持较高水平，截至报告期末存货为191亿元，经营性现金流净额为5.2亿元，同比下降71.3%[4] - 公司非经常性损益金额提升，主要系专项补助影响，报告期内非经常性损益合计为6.6亿元[5] 未来展望 - 公司维持“买入”评级，下调24-25年盈利预测，预计24-26年实现收入751、863、1000亿元，归母净利润21.38、26.05、32.66亿元[7] - 公司2024年预测营业总收入为75,063万元，同比增长14.0%，归母净利润为2,138万元，同比增长19.9%[9] - 公司2024年预测每股收益为1.45元，毛利率为10.5%，ROE为10.6%，市盈率为25[9] 风险提示 - 风险提示包括外部环境影响供应链稳定和行业竞争加剧导致毛利率承压[8] 其他新策略 - 公司海外收入占比略有提升，海外收入占比为14.5%[6] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[14]